启信宝母公司IPO隐忧：数据安全存疑，同质化竞争难脱困｜IPO速递
日期：2022-06-14 13:09:37 / 人气：188
图片来源@视觉中国拳头商品落伍、营收靠广告拉动，合合信息冲刺科创板略显底气缺乏。近日，启信宝母企业上海合合信息科技股份无限企业（以下简称“合合信息”）更新了对第二轮审核问询函的回复。2021年9月27日，合合信息向科创板递交招股书，拟募集资金14.90亿元。据悉，合合信息是一家人工智能及大数据科技公司，面向B端和C端提供智能文字辨认、商业大数据两大效劳，企业中心商品爲扫描全能王（智能扫描及文字辨认APP）、名片全能王（智能名片及人脉管理APP）、启信宝（公司商业信息查询APP）。其中，扫描全能王和名片全能王营收占比拟重且逐年上升，截至2021年3月末，这两项C端业务营收占比达64.59%。次要商品和效劳的规模及支出状况钛媒体App发现，与同行企业相比，合合信息无论是商品毛利率、还是市场占有率方面均存在一定的上升空间。行业竞争加剧，令本已具有先发劣势的拳头商品，在头部商查平台中逐步落伍；而数据平安、运营资质方面的瑕疵，也令该企业饱受质疑。与同行差距拉大，竞争靠广告推广据招股书披露，2018年-2020年及2021年1-3月，合合信息辨别完成营业支出1.96亿元、3.4亿元、5.78亿元及1.71亿元，年复合增长率约爲72%；归母净利润辨别爲-7871.43万元、-1.96亿元、1.3亿元及4300.3万元。截至2021年3月末，合合信息经审计的兼并报表未分配利润爲-771.88万元，企业存在累计未补偿盈余。据招股书披露，报告期内合合信息旗下七家子企业均处于业绩盈余形态，仅上海临冠、苏州贝尔塔两家子企业完成盈利。毛利率方面，合合信息与同行业可比上市企业相比，存在一定差距。报告期内，企业的毛利率辨别爲72.54%、79.07%、84.33%和83.77%。与可比上市企业毛利率的比拟剖析关于存在较大金额未补偿盈余的缘由，招股书中指出，除了研发投入和股份领取力度大以外，还与推广推行活动继续活泼有关。报告期内，企业的销售费用辨别爲9,404.18万元、15,839.06万元、15,868.06万元和5,421.48万元，2019年度和2020年度辨别同比增长68.43%和0.18%。其中，占比最高的是广告宣传费用，报告期内辨别爲5,790.05万元、8,637.92万元、9,169.49万元、3,262.05万元，辨别占比61.57%、54.54%、57.79%、60.17%。企业广告宣传费用逐年上升，次要用于C端APP的推行。以启信宝爲例，2018年-2020年的广告宣传费辨别爲930.29万元、5,925.35万元、7,095.48万元，仅2019年一年工夫就添加了近5000万的广告费。对此，合合信息解释爲，启信宝团体版是企业的重要商品，爲提升市场占有率、加强用户粘性，企业对该商品的推广活动较爲活泼。但是从推行效果来看，高额推广投入报答未必到达预期。钛媒体App留意到，启信宝广告宣传费用一度逾越商品支出。但是自2019年起，启信宝商品支出占企业总支出的比重逐年下滑。报告期内，启信宝支出辨别爲2307.58万元、4896.54万元、6758.80万元、1877.76万元，辨别占当期主营业务支出的比例爲11.77%、14.39%、11.69%和10.98%。此外，启信宝付费转化率逐年下滑，从2018年0.99%下降至2019年的0.83%，2020年进一步下降至0.6%；重新增付费用户数量来看，增长不波动，报告期内启信宝辨别新增付费用户3.70万个、4.75万个、4.11万个和0.83万个。关于启信宝付费用户比例以及新增付费转化率继续下降的缘由，合合信息表示，商业大数据C端APP市场存在一定的同质化竞争，与次要竞争对手相比，企业推广推行投入较低。现实上，国际商业大数据C端APP市场集中度较高。据艾媒征询《2021年中国商业查询行业研讨报告》，2020年中国商业查询平台中，月活泼用户份额占比最高的是天眼查，到达72.4%，其次是企查查，占据17.6%的份额，启信宝虽爲行业第三，仅占6.5%的市场份额。2020年中国商业查询平台月活泼用户份额散布2020年8月，百度上线了自有公司查询平台“爱企查”，间接招致2021年启信宝APP途径、微信小顺序途径的月活均值下降，也使得商业大数据C端APP市场竞争愈加剧烈。值得留意的是，合合信息此前一款名爲“找到”的APP，因推行效果低于预期，最终于2020年10月被企业剥离。据悉，“找到”APP2018年推行费用爲4665.26万元，占当年推行费用总额的80.57%。数据平安、合规运营遭质疑在第二轮审核进程中，就征信整改等合规运营成绩，上交所向合合信息发起问询。2021年9月30日，中国人民银行发布《征信业务管理方法》（以下简称《方法》），规则从事公司征信业务需向人民银行停止机构备案。未获得团体征信业务运营答应或许未停止公司征信机构备案但本质从事征信业务的机构，该当自该方法实施之日（2022年1月1日）起18个月内完成合规整改。钛媒体App留意到，报告期内局部时期，合合信息、上海生腾、苏州贝尔塔从事相关业务未停止公司征信机构备案。直到2020年7月24日，上海生腾才完成公司征信机构备案。据第二轮问询回复内容显示，合合信息C端及B端征信业务将全部迁移至上海生腾，其中，C端征信业务已完成整改，而B端存量征信业务尚未整改完成。据悉，该存量征信业务同所涉合同金额爲84.00万元，占截止2021年12月31日需整改的合同金额的比例爲1.49%。对此，企业及实控人作出承诺，将于2022年6月30日前完成征信业务整改。值得留意的是，央行出台《方法》的背景之一，是隐私数据在信贷范畴的滥用，而合合信息曾有超范围搜集信息的“前科”。2021年11月3日，工信部信息通讯管理局通报38款APP超范围讨取权限、过度搜集用户团体信息等成绩，启信宝APP在华爲使用市场的8.1.1.0版本被指超范围搜集团体信息。依据工信部发布的《启信宝APP检测成绩列表》显示，启信宝APP在华爲使用市场的8.1.1.0版本运转时，未向用户告知且未经用户赞同，在用户点击“首页、我”功用时，存在每点击一次至多搜集一次“IMEI”（IMEI爲挪动设备辨认码，可作爲独一辨认码标志每一台独立的挪动设备）的行爲。此行爲非效劳所必需且无合理使用场景，超出完成商品或效劳的业务功用所必需的最低频率，因而被要求停止整改。合合信息在招股书中提到，企业能够面临的数据平安及团体隐私维护相关风险。“企业还能够因进犯团体隐私被赞扬或遭到主管部门处分，或因进犯团体隐私及团体信息相关权益招致诉讼或仲裁等纠纷，能够对企业市场名誉及运营业绩形成不利影响。”此外，上交所就企业数据平安成绩，提出多项质疑。包括请保荐机构、发行人律师，核对发行人能否从事境外数据业务，能否存在向境外主体提供或销售数据商品及效劳的情形；对发行人业务能否契合数据平安和信息维护的相关要求，发行人数据信息管理能否契合法律法规规则及相关监管要求，宣布明白核对意见。据悉，2021年11月和2022年3月，发行人的名片全能王APP（境外版）辨别在日本、美国上线数据报告效劳，爲C端客户提供数据报告，该业务属于境外数据业务。虽然合合信息回复称，发行人不存在向境外主体提供或销售境内数据相关商品及效劳的情形，但其海内业务依然面临运营合规方面的风险。2021年6月11日，该项行政命令被新任美国总统拜登撤销，但美国联邦政府仍在对有能够要挟美国国度平安、美国公民数据平安的中国使用软件停止评价剖析，不扫除将来针对扫描全能王颁发新禁令。招股书显示，2018年、2019年、2020年和2021年1-3月，扫描全能王经过国际外AppStore及GooglePlay使用市场收款对应发生的支出以及在美国地域的互联网广告推行效劳业务算计支出辨别爲5193.89万元、9845.01万元、2.27亿元和8137.14万元，占合合信息各期总支出比重辨别爲26.50%、28.92%、39.17%和47.58%。合合信息在招股书中表示，假如将来企业未能完全恪守商品销售地的法律或法规，则能够面临相应的处分，进而影响其在外地的运营。（本文首发钛媒体App，作者 | 马琼，编辑 | 孙骋）作者：天富娱乐平台官网
新闻资讯 News
- 省联社改革加速推进！江西、内蒙...12-16
- 银行年底花式“揽储”：“2”字头...12-16
- 因关联方欠款收上交所监管函，海...12-16
- 融创债务重组新进展：H6融地01、...12-16